万科债务展期被拒？新华资产“辟谣”
图片来源@视觉中国一直以稳健著称的万科，2018年第一个喊出“活下去”，足以见其对市场风险的管控意识。近日，作为房企标杆的“三好学生”万科因为债务危机的传闻再次引发市场的关注。近日，一则消息在流传，万科管理层近期到北京与某些贷款机构（主要是保险公司），进行非标债务展期的谈判，以求延长债务期限；原定于2023年12月到期，延期3个月至今年3月到期，随着到期日再次临近，董事长郁亮带领高管团队前往北京与债主及监管机构会面，最终被拒。对于该传闻，万科方面目前没有公开回应。从市场表现来看，3月1日，万科多只境内债券价格出现大幅下跌。其中，“22万科05”全周跌幅逾9%，为该券历史最大单周跌幅。同时，“21万科02”本周跌幅达9.4%，周五跌5.3%至68元的最大新低。“22万科01”跌5%至85.7元；“20万科06”跌3.2%至76.7元，均创新低。在万科主要的险资借款对象中，总部在北京的就是新华资产管理股份有限公司（以下简称新华资产）。3月3日，新华资产在官微发布公开声明表示，近期，公司关注到有关我公司与万科企业的不实信息。万科企业系中国房地产行业龙头企业，一直与我公司保持正常的业务合作。作为一家专业的、负责任的资产管理公司，我公司对中国经济发展充满信心，坚决服务国家战略发展大局，支持中国房地产业健康发展。图片来源@新华资产官微公开信息显示，新华资产是一家专业资产管理公司，成立于2006年，其前身为新华人寿保险股份有限公司投资管理中心。根据万科2023年度第四期中期票据募集说明书显示，截至2022年末，在万科发行人金额排名前十的非传统融资明细情况表中，主要借款方之一就有新华资产，其合计借款金额约97.82亿元，借款终止日最早一笔到期的是2024年12月25日。图片来源@万科公告新华保险2023年上半年财报信息则显示，在其拥有控制权的主要结构化主体中，有3只产品与万科有相关，分别是新华-万科武汉不动产债权投资计划、新华-万科物流基础设施债权投资计划（3期）、新华-万科昆明债权投资计划（1期），持有份额均为100%，实收投资款分别为26.25亿元、15.77亿元、11亿元，合计53.02亿元。图片来源@新华保险财报手握1000亿，但仍面临偿债压力据企业预警通，万科当前共有存续美元债5只，余额29.530亿美元2024年上半年万科美元债的偿付高峰期即将到来，需要在3月及6月分别偿付6.3亿美元、6亿美元，合计12.3亿美元，大约90亿人民币的偿债高峰即将到来。此外，从2024年3月1日万科美元债的收盘价来看，2027年到期的美元债券跌至53美分，折价46%，2029年到期的美元债券跌至46美分，折价53%；看起来市场普遍悲观，对于万科中长期偿债能力持怀疑态度。数据来源：企业预警通，钛媒体APP制图wind数据显示，截至目前，万科的境内债券余额约为640亿元，未来12个月内到期的规模为240.8亿元；今年上半年内，万科到期的境内债余额约为63.3亿元，加上12.3亿美元的境外债券，合计约150亿元债券到期。资金持有方面，根据万科最新的公开数据，截至2023年3季度末，货币资金为1036.8亿元，较2023年中期有所下降，对于短期债务的覆盖倍数为2.2倍。而2022年底万科货币资金还有超2000亿元，仅不到一年时间，手持资金便减少一半，使得市场担心其长期的流动性。销售方面，2023年，房地产市场复苏效果不明显，万科的销售情况继续下滑，2023年累计实现合同销售面积2466.0方，销售金额3761.2亿元，较2022年分别减少6.2%、9.8%。2024年1-2月，万科累计销售额为334.5亿元，同比2023年同期下降41.65%，同比2022年同期下降48.22%,同比2021年同期下降70.78%。万科开启“卖卖卖”为了自救，万科正在进行大规模的资产“甩卖”。2024年2月，万科将营收第一的商业项目上海七宝万科广场50%的股权，以23.84亿元甩卖给香港领展基金，折让幅度达到26.3%，单价较3年前交易价下降约18.6%。（详见：万科近7折出售营收TOP1商场）2023年12月，万科卖掉3家悦榕庄酒店的股权，仅仅收获4.8亿的现金。近日，市场又传出消息，称万科正计划出售旗下长租公寓公司“泊寓”的部分后股权，参与谈判的潜在买家包括国企。公开信息显示，万科泊寓成立2016年，截至2023年末，泊寓业务已布局全国32个城市，管理运营房源达23.6万间，开业约18万间，累计服务超过80万名新市民，为超过5000家企业客户提供定制服务。目前，在全国集中式公寓中，泊寓的规模及运营效率均位列行业第一。长租公寓盈利是行业的一大难题，泊寓也不例外。万科董事长郁亮曾在2020年底时透露，万科做长租公寓五年亏了90个亿。但值得注意的是，泊寓目前在稳健向好发展中。2023年10月，泊寓总经理在万科媒体分享会上透露，泊寓2023上半年租实现营收16.4亿元，同比增长10.6%；泊寓已从2023年6月起，实现单月利润连续回正，9月份实现了累计权益净利润回正，预计今年内将实现整体盈利。也就是说，这笔资产好不容易熬过了亏损走向了盈利，就要被出售。这一连串的资产出售动作，无不显示出万科对流动资金的迫切需求。多位业内人士分析指出，万科与恒大、碧桂园不同，万科是一个典型的经营稳健的房企，前几年，万科并没有大规模的加杠杆，目前的困局主要是由于市场低迷造成的。当前对于房地产行业的政策已日趋明朗，房企要活下去，必须要去杠杆，融资对现在的房企来说，大多数是借新债还旧债，并不能解决债务压力，只能靠销售和回款带来稳定的现金流来化解债务。3月正是房企销售的关键时期，应加大力度营销或促销，“断臂求生”式甩卖资产未尝不是一种可行的办法，现在最重要的是“活下去”。（本文首发于钛媒体APP，作者｜王健，编辑｜刘洋雪）更多宏观研究干货，请关注钛媒体国际智库公众号：
本信息由网络用户发布，本站只提供信息展示，内容详情请与官方联系确认。
